2026年1月8日，多晶硅期貨打開跌停板后，9日繼續(xù)回落。

　　市場波動背后，一則會議紀要在業(yè)內(nèi)廣泛流傳。會議紀要顯示，2026年1月6日，市場監(jiān)管總局約談中國光伏行業(yè)協(xié)會及通威股份（600438.SH）、協(xié)鑫科技（3800.HK）、大全能源（688303.SH）、新特能源（1799.HK）、亞洲硅業(yè)和東方希望等多家多晶硅龍頭企業(yè)，通報行業(yè)壟斷風險并提出整改意見。

　　截至1月9日收盤，通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源和新特能源股價均出現(xiàn)下跌，跌幅分別為3.83%、7.89%、6.1%和7.81%。

　　對于上述約談事宜，《中國經(jīng)營報》記者未能從相關(guān)多晶硅企業(yè)獲得實質(zhì)性回應，但其中一家多晶硅企業(yè)人士告訴記者，此次約談與同行公司的舉報有關(guān)。

　　一德期貨分析師張海端向記者表示，多晶硅期貨近日走勢主要受約談事件影響，多晶硅市場交易邏輯轉(zhuǎn)向反壟斷預期，資金呈現(xiàn)撤離跡象，這也意味著此前光伏行業(yè)通過產(chǎn)能收儲、自律挺價等行為形成的價格聯(lián)盟難以維系，光伏“反內(nèi)卷”將更多依靠市場與法治手段推進。

　　一位多晶硅行業(yè)資深人士向記者表示，“反內(nèi)卷”要堅持法治化、市場化，依法依規(guī)推進。約談主要是回應相關(guān)舉報，針對的是設(shè)立平臺公司推動產(chǎn)能整合中涉嫌違規(guī)的問題。

　　網(wǎng)絡(luò)流傳的會議紀要信息顯示，監(jiān)管方面指出，根據(jù)市場舉報，自2025年7月以來，光伏行業(yè)存在以自律為名，推動多晶硅價格上漲的現(xiàn)象。相關(guān)企業(yè)簽訂承諾函，制定行業(yè)整合方案，并成立平臺公司。平臺公司根據(jù)需求定產(chǎn)，動態(tài)調(diào)整，實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡。上述行為名義調(diào)整產(chǎn)能，實際是控制產(chǎn)銷量，根據(jù)出資比例瓜分市場，擠壓下游空間。

　　會議紀要顯示的整改意見方向，要求相關(guān)企業(yè)不得約定產(chǎn)能、銷售價格，不得以任何形式進行市場劃分、產(chǎn)量和利潤分配，不得就價格、成本和產(chǎn)銷量等信息開展溝通協(xié)調(diào)。

　　上述提到的平臺公司是2025年12月注冊成立的北京光和謙成科技有限責任公司，該公司被視為光伏行業(yè)“多晶硅產(chǎn)能整合收購平臺”。多家多晶硅公司和中國光伏行業(yè)協(xié)會均為該平臺公司股東。

　　中國光伏行業(yè)協(xié)會此前曾發(fā)文指出，該平臺公司擬采取“兩條腿走路”的創(chuàng)新模式，實行“承債式收購+彈性利用產(chǎn)能”的雙軌模式運行，通過“政府引導+行業(yè)協(xié)同+市場化并購”的路徑，探索整治全行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競爭問題。

　　但時至今日，莊閑和app上述多晶硅行業(yè)資深人士認為，平臺公司的想法已經(jīng)沒必要推進了。

　　過去一年來，“反內(nèi)卷”成為光伏行業(yè)熱議的焦點，“反壟斷”也在業(yè)內(nèi)引起廣泛討論。

　　通威集團董事局主席劉漢元此前在接受媒體記者采訪時談到，防范過度“內(nèi)卷”與防范壟斷，是不同時期全球共同面臨的課題。對于發(fā)展中國家而言，當前階段需要防范過度競爭、無序競爭與過度“內(nèi)卷”；而發(fā)達國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局已基本明晰，其更多聚焦于防范寡頭壟斷。

　　劉漢元表示，多晶硅環(huán)節(jié)充分發(fā)揮著全產(chǎn)業(yè)鏈供需調(diào)節(jié)的“水龍頭”作用。通過推動多晶硅環(huán)節(jié)產(chǎn)能的優(yōu)化整合方案落地，能以最小代價、最快速度破除過度“內(nèi)卷”的競爭局面，必將進一步奠定中國光伏產(chǎn)業(yè)的全球主導地位。

　　光伏行業(yè)推進“反內(nèi)卷”的背景，是近兩年來供需嚴重失衡、企業(yè)普遍虧損的困境，行業(yè)亟待快速出清，走向健康發(fā)展之道。中國光伏行業(yè)協(xié)會及光伏企業(yè)多次為行業(yè)發(fā)展建言獻策，推動“反內(nèi)卷”工作。

　　上述多晶硅行業(yè)資深人士告訴記者，此次約談并沒有否定行業(yè)為“反內(nèi)卷”做出的努力和成效，只是提醒所有的行動措施都需要依法依規(guī)，需要在監(jiān)管框架內(nèi)。

　　下一步“反內(nèi)卷”工作如何開展，有待進一步觀察。但記者采訪發(fā)現(xiàn)，此次約談事件或?qū)⒂绊懞笃诙嗑Ч枋袌鼋灰椎膬r格表現(xiàn)。

　　關(guān)于多晶硅的價格走勢，張海端向記者分析稱，在上述平臺公司成立后，多數(shù)報價提漲至6萬元/噸之上，最新N型復投料成交區(qū)間抬升至5萬—6.3萬元/噸。約談事件出來后，下游的采購接受態(tài)度也會有所轉(zhuǎn)變?！斑@波漲價前，N型復投料的接受價格為5萬—5.6萬元/噸，均值為5.3萬元/噸，近兩日盤面大跌后，從期現(xiàn)回歸的角度看，盤面反應已較充分，短期為5萬元/噸左右或存在一定支撐。”

　　“后續(xù)市場可能更多關(guān)注現(xiàn)貨的表現(xiàn)，若按照反壟斷思路，企業(yè)間價格聯(lián)盟難以維持，部分企業(yè)的減產(chǎn)計劃也可能取消，本身供需寬松格局未改，現(xiàn)貨價格松動或遲早發(fā)生。考慮企業(yè)市場化競爭，后續(xù)現(xiàn)貨價格可能先向4萬元/噸逐步靠近，這將為盤面回落進一步打開空間?！睆埡６吮硎尽?/p>

　　張海端同時提示，目前多晶硅交易受到一定限制，期貨參與者需要注意防范相關(guān)風險。